Анализ структуры инвестиций с точки зрения потенциального риска и доходности


Фундаментальный анализ

Одним из наиболее распространенных методом анализа рынка ценных бумаг, который также хорошо используется для анализа других рынков и активов, является фундаментальный анализ.

Особенностью этого метода анализа является то, что с его помощью производится рассмотрение существа происходящих на рынке процессов, изучение причин, вызывающих изменение экономической ситуации, выявление при этом сложных взаимосвязей между различными явлениями, происходящими на исследуемом рынке и его секторах, на смежных рынках. Кратко можно сказать, что фундаментальный анализ изучает причины, двигающие рынком. При этом имеется в виду рассмотрение причин, влияющих или которые будут влиять на изменение цен.

В полном объеме фундаментальный анализ выполняется на четырех основных уровнях или этапах (при необходимости можно сокращать объемы или исключать определенные этапы этого анализа):

- рассмотрение состояния экономики и фондового рынка в целом.

- отраслевой анализ

региональный анализ

- анализ инвестиционной привлекательности объектов инвестирования.

Следует отметить, что фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, действующим в среднесрочной перспективе, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса.

Технический анализ

Технический анализ - прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен - «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении - путём анализа временных рядов посредством выделения трендов возможно спрогнозировать поведение цен в будущем.

Технический анализ и его традиционный оппонент фундаментальный анализ - основные школы анализа ценных бумаг.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление (например, вследствие низкой доходности акций, колебаний цен на другие товары или изменения иных условий), но учитывает лишь тот факт, что цена уже движется в определённом направлении.

Помимо трендов в техническом анализе рассматриваются и анализируются так называемые паттерны - типовые рисунки, «фигуры», формирующиеся на графиках. Наиболее известными являются «Двойная вершина», «Голова и плечи», «Флаг». Достаточно большое разнообразие различных треугольников.

Необходимо отметить, что оба метода не учитывают возможного искажения рыночной конъюнктуры пользователями инсайдерской информации.

Три аксиомы технического анализа

- Движения цен на рынке учитывают всю информацию

Движение цен подчинено тенденциям

История повторяется

Если проводить сравнение технического аналитика, и аналитика, опирающегося только на фундаментальный анализ, то оба они находятся в одинаково уязвимом положении.

Макроэкономическая характеристика Украины

Экономика Украины - 35-я экономика мира по размеру ВВП по ППС (2009). ВВП на душу населения 6700 долларов США (2009).Рост ВВП в 2010 году оценивался в 4,3 %. Долг Украины в марте 2010 года достиг 93,5 % от ВВП, рост ВВП на 1 июля 2010 года составил 3,7 %.

По состоянию на 31 марта 2010 года, государственный и гарантированный государством долг Украины составил 327,2 млрд. гривен (41,3 млрд. долларов США). Из этой суммы внешний долг составил 25,8 млрд. долларов, внутренний долг - 15,5 млрд. долларов.

На август 2010 Украина является вторым после Румынии крупнейшим должником МВФ. Каждый пятый доллар суммарного долга всех стран мира перед МВФ - долг Украины.

МВФ снизил прогнозы мирового роста до 4%. Об этом говорится в опубликованном на сайте организации отчете «Мировой экономический обзор. Замедление роста, рост рисков »

Вместе с тем, относительно Украины МВФ предусматривает в 2012 году рост реального ВВП на 4,8% (по сравнению с 4,2% в 2010 и прогнозами в 4,7% в 2011 году). МВФ также прогнозирует безработицу в Украине на уровне 7,8% в 2011 и 7,4% в 2012 (по сравнению с 8,1% в 2010 году). Средняя годовая инфляция прогнозируется на уровне 9,3% в 2011 году, 9,1% - в 2012 (9,4% - в 2010 году). МФВ также поднял прогнозы относительно дефицита платежного баланса с 3,8% до 3,9% от ВВП в этом году. В 2012 году дефицит возрастет до 5,3%.

Вместе с тем, снизив прогнозы по росту, МВФ также предупредил о «серьезных последствиях» для мировой экономики, если страны еврозоны не смогут укрепить свои банковские системы, и США не приведет в порядок свои финансовые дела.

По данным на 2010 год, украинский фондовый рынок находится на крайне низком уровне развития, отставая от Вьетнама, Ботсваны, Нигерии и ряда других африканских стран.

Перейти на страницу: 1 2


 

Регулирование отношений лизинга

В наше время в Российской Федерации актуален вопрос обновления основных средств и материально-технической базы предприятий. Практически во всех сферах отечественной экономики изношенность основных средств...  Читать полностью...

Финансы и соцыум