Методы оценки риска


Если b = 1 - средний уровень, b > 1 высокий уровень, b < 1 - низкий уровень.

Экспертные методы оценки уровня финансового риска применяются в случае, если отсутствуют необходимые информативные данные для осуществления расчетов экономико-статистическими методами. Данные методы основаны на опросе квалифицированных специалистов с последующей математической обработкой результатов этого опроса. В процессе экспертных оценок каждому эксперту предлагается оценить уровень возможного риска, основываясь на определенной шкале, выводы об уровне риска делаются на основе средней оценки данной всеми опрошенными экспертами.

Аналоговые методы оценки уровня финансового риска основан на сравнении риска по аналогичным финансовым операциям, предприятиям или рынкам.

При определении необходимого уровня премии за риск используется следующая формула:

( 10 )

где RPn - уровень премии за риск по конкретному финансовому (фондову) инструменту; - средняя норма доходности на финансовом рынке; An - безрисковая норма доходности на финасовом рынке; b - бетта-коэффициент, характеризующий уровень систематического риска по конкретному финансовому (фондовому) инструменту.

При определении необходимой суммы премии за риск используется следующая формула:

RSS = SI ´ RPn ( 11 )

где RSS - сумма премии за риск по конкретному финансовому инструменту в настоящей стоимости; SI - стоимость конкретного финансового инструмента; RPn - уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту, выраженный десятичной дробью.

При определении (необходимого) общего уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска используется следующая формула:

RDn = An + RPn ( 12 )

где RDn - общий уровень доходности по конкретному финансовому инструменту с учетом фактора риска; An - безрисковая норма доходности на финансовом рынке; RPn - уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту.

При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом факторов риска используется следующая формула:

SR = P ´ [(1+An)´(1+RPn)]n (13)

где SR - будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор риска; Р - первоначальная сумма вклада; An - безрисковая норма доходности на финансовом рынке, выраженная десятичной дробью; RPn - уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту (финансовой операции), выраженный десятичной дробью; n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый конкретный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора риска используется следующая формула:

(14)

где PR - настоящая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор риска); SR - ожидаемая будущая стоимость вклада (денежных средств); An - безрисковая норма доходности на финансовом рынке, выраженная десятичной дробью; RPn - уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту (финансовой операции), выраженный десятичной дробью; n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый конкретный платеж, в общем обусловленный периодом времени.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 


 

Регулирование отношений лизинга

В наше время в Российской Федерации актуален вопрос обновления основных средств и материально-технической базы предприятий. Практически во всех сферах отечественной экономики изношенность основных средств...  Читать полностью...

Финансы и соцыум