Центральный банк РФ осуществляет свои функции через банковские операции: активные и пассивные.

Активные операции - это операции по размещению банковских ресурсов, для ЦБ РФ они являются первичными. К активам Банка России относятся:

иностранная валюта и золото

ссуды

вложения в ценные бумаги

основные средства

другие активы.

Центральный банк предоставляет ссуду Правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов, т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами бюджета, могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком до одного года.

Операции, при которых Центральный банк предоставляет ссуду кредитным организациям или государству, называются учетно-ссудными. Существуют следующие виды таких операций:

ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой Центрального банка.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться Центральным банком с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигации в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Следует отметить, что государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства центральным банком. Однако Законом о Центральном банке РФ (Банке России) предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг

Для увеличения ресурсов коммерческих банков ЦБ РФ использует, в частности, покупку у них векселей. Эта операция называется переучетом, так как Центральный банк осуществляет вторичный учет, вторичную покупку векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Другой метод расширения ликвидности коммерческих банков - операции типа РЕПО: покупая у банков государственные ценные бумаги, Центральный банк одновременно берет на себя обязательство обратной последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене. Объем операций прямого репо за 2008 г. составил 21,5 трлн.руб., что в 2,8 раза больше, чем в 2007 году.

ЦБ РФ вправе предоставлять кредиты различным кредитным организациям.

Обеспечением для кредитов Банка России могут выступать:

- золото и другие драгоценные металлы в различной форме;

- иностранная валюта;

- векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

- государственные ценные бумаги.

Генеральные кредитные договоры с Банком России на предоставление кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг, по состоянию 01.01.2009 заключили 423 кредитные организации. Объем внутредневных кредитов составил 17,3 трлн.руб. за 2008 год. В этом же году общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов составил 212,7 млрд.руб., что почти в 9 раз больше, чем в 2007 году. В 2008 году так же были востребованы операции по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом векселей на срок до 180 дней. Объем указанных кредитов за 2008 год возрос в 10,9 раза и составил 357,8 млрд.руб.

В соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 №312-П с третьего квартала 2008 года Банк России начал предоставлять кредиты под обеспечение «нерыночными» активами(залог векселей, прав требования по кредитным договорам). Объем выданных кредитов составил 87,9 млрд.руб.

Пассивные операции Центрального банка - это операции по формированию банковских ресурсов. К пассивным операциям ЦБ РФ относятся:

эмиссия банкнот

прием депозитов

получение кредитов

выпуск собственных долговых ценных бумаг

операции по формированию собственного капитала и резервы.

Важным источником ресурсов Центрального банка является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. он не обеспечен золотом. В соответствии с законом «О Центральном банке РФ(Банке России)» ЦБ РФ проводит эмиссию банкнот монопольно. За 2008 г. объем наличной денежной массы увеличился лишь на 2,5%, тогда как в 2007 году этот показатель составлял 32,9%. Темп прироста безналичной составляющей денежной массы в 2008 году составил 1,3%(в 2007 году - 54,1%)